株式市況/オーストラリアの巨大年金ファンドが資金引き上げしそう

日本市場サマリー

BOJは買いなし。ソフトバンクは大赤字の決算発表
【日経平均株価】 19,043.40 ▼2.33% -455.10 [04/13]
TOPIX 1,405.91▼1.69%
マザーズ 676.62△0.99%
東証REIT指数 1,543.02▼0.29%
【ドル建て日経平均】176.44 ▼1.89% -3.39 [15:00]
【ドル円】 107.93 -0.54 ▼0.49% [15:06]
東証一部出来高 1,056,070,000株 15:00
【CME ダウ先物】 23,236.00 ▼1.62% [14:56]

アジア市場と欧州市場

香港、欧州は復活祭明けの月曜日で休場
【上海総合指数】 2,783.05 ▼0.49% -13.58 [16:12]
MSCI Emerging Markets  883.14 ↓[4/15] 
バルチック指数         635.00 △4.61% [4/9] 

米国市場サマリー

【NYダウ】 23,390.77 ▼1.39% -328.60 [04/13]
(52週最高値  29,568.57 52週最安値  18,213.65 ) 
【NASDAQ】8,192.42 △0.48% +38.85 [04/13]
(52週最高値     9838.37   52週最安値 6631.42   )
S&P500  2,761.63 ▼1.01%
(52週最高値   3,393.52  52週最安値2191.86) 
ラッセル2000種指数   1,212.042 ▼2.78%
【VIX恐怖指数】    41.17
Fear & Greed Index 36↓(Fear) 
【WTI原油】  22.665↓7:47JST 
【NY金先物】  1715.47 ↑ 7:47JST 
ドルインデックス:99.49↓
フィラデルフィア半導体指数 1623.68△1.37%
MSCI US REIT IDX : 987.49 ▼4.44%
米国30年債利回り:1.407↑
米国10年債利回り:0.771↑
米国 2年債利回り:0.259↑  
米国3か月債利回り:0.22↓
ブルームバーグ商品指数トータルリターン   135.1981 ▼0.14%
NYFANG:IND   3,225.451 △3.80%
S&P/LSTA U.S. Leveraged Loan 100  2,119.62 △0.02% [4/10] 
BofA US High Yield Index Effective Yield  8.42↓ [4/9] 
BofAML US Corporate BBB Effective Yield 4.09↓ [4/9] 
BofAML US High Yield CCC or Below Effective Yield 17.81↓ [4/9] 
米取引所の合算出来高は109億3000万株。直近20営業日の平均は148億株。
AAPL 273.25△1.96% (52週最高値  327.85 52週最安値170.27 )
AMZN 2168.87△6.17% (52週最高値 2185.95 52週最安値1626.03 )
GOOG 1217.56△0.50% (52週最高値 1529.63 52週最安値1025.00 )
MS   165.51△0.22% (52週最高値 190.70 52週最安値115.52 )
NVDA 269.85△2.62%( 52週最高値 315.41 52週最安値132.60 )
FB   174.79▼0.23% (52週最高値 224.20 52週最安値137.10 )NFLX  396.72△7.01% (52週最高値 392.92 52週最安値252.28 )
TSLA  650.95△13.60% (52週最高値 968.99 52週最安値176.99 )

S&P500で業種別にみると、昨日は不動産、金融の落ち込みが大きい。

https://jp.tradingview.com/markets/indices/quotes-snp/

不動産は、先日もRENT STRIKE 2020の記事を書いたように、非常に注目している。不動産業種は、どういった銘柄で構成されていると思いきや、不動産投資信託(REIT)!年初来パフォーマンスでみると、構成銘柄の8割が年初来パフォーマンスがマイナスだし。しかも半数近くが20%を超える下落。やっぱりここも火種になりそうだよなぁ…。
MSCI US REIT IDXをMSCI米国REIT指数をトラックしていくことにきめた。

https://jp.tradingview.com/symbols/SP-S5REAS/components/

原油価格上昇に必要なのは減産ではない

減産合意しても、原油価格は20ドル付近を推移している。市場は、減産合意ではなく、需要が回復することを求めているということの証だろう。米国をはじめとしたノルウェー、カナダも産油国だが、彼らが減産に合意したわけではない。単にこれらの国も協調減産してくれると期待しているだけだ。WTI原油価格が戻らないということは、これらの国は減産協調しないとみていることでもあるだろう。

OPEC+ is hoping that nations outside of the group, including the U.S., Canada and Norway, will also cut back on production in an effort to shore up prices. Trump has said that market forces will naturally curb output.

https://www.cnbc.com/2020/04/12/oil-prices-flat-after-opec-and-allies-agree-to-historic-production-cut.html

早くも、サウジ国営のサウジアラムコが5月分販売価格を引き下げている。今回の協調減産は、5月1日から開始されるはずなのだが…。早くも”協調”できていない。また、サウジアラビア政府は起債もするようで、既にカタールとクウェートは債券で資金調達したようだ。カタール国債は、10年債が3.2%の利回りだからまあレンティア国家にしてはましなのかもしれない。

ブルームバーグが確認した価格リストによれば、サウジ国営石油会社サウジアラムコはアジアと地中海地域向けの5月の公式販売価格(OSP)を引き下げた。一方で米国向けOSPは引き上げ、欧州の北西部向けでは一部値下げ幅を削った。

https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2020-04-13/Q8Q8LRT0AFBM01?srnd=cojp-v2

米国企業の決算発表と自社株買い自粛のブラックアウト期間

うっかりしていたが、今秋から自社株買い自粛期間であるブラックアウト期間がスタートしている。自社株買いは今年は半減するといわれているが、それでも4000億ドルちかくの自社株買いが実施される見込みだ。FANG+Mの決算は、4/27~4/30に集中している。一番かいふくしているナスダック株を牽引している銘柄の来期予測がでてくるので、それによっても株価が動くと考えられる。
少なくとも、1-3月なら中国需要の影響は、ダイレクトに響いているはずだ。

https://mst.monex.co.jp/mst/servlet/ITS/fi/FIClosingCalendarUSGuest

オーストラリアの巨大年金ファンドが資金引き上げに動きそう

中東のSWF(政府系ファンド)、ノルウェー年金ファンドは既に資金引き上げに動いたわけだが、今度は世界四番目のオーストラリアの年金ファンドが動くという観測がでてきた。310億ドルの資金引き上げとなる。とはいえ、産油国が合計1000億ドル規模をすでに処分して、さらに1000億ドル近くを処分するといわれてたことを考えると規模はまだ小さい。
しかし、気が抜けないのは、規模が大きいファンドが資金引き上げに動くと、またリスクパリティで各ファンドが売買を機械的に実行するため、下げが下げを呼ぶ可能性が大きい。米国決算もはじまっていて、S&P500に連動したファンド達が一斉に動かすタイミングと重なると急激な下落もありえそうだ。

The world’s fourth-biggest pension pool is bracing for multi-billion dollar outflows and diminished returns after Australia’s government allowed people hit by the coronavirus outbreak to dip into their retirement savings early.
The industry expects as much as A$50 billion ($31 billion) to be withdrawn over the next five months, causing liquidity problems for some funds. The policy, which comes into effect April 20, also risks locking in investment losses as assets are sold to fund the payments amid the worst market volatility since the global financial crisis.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-04-13/withdrawals-of-31-billion-threaten-australian-pension-returns