株式市況/素人投資家が上昇させた相場かもね

日本市場

【日経平均株価】 22,305.48 ▼0.75% -167.43 [06/12]
TOPIX 1,570.68 ▼1.15%
マザーズ 999.24 ▼0.78%
【ドル建て日経平均】209.71 ▼2.53% -5.44 [06/11]
【為替ドル円】 107.24 △0.36% +0.39 [15:03]
東証一部出来高 1,904,160,000株 15:00
The Japan 5 Years CDS value is 19.8 (last update: 12 Jun )
【CME日経平均先物:円建て】22,140 (+.00) 日経比:-165 ▼0.74%

アジア・欧州市場

【香港ハンセン指数】 24,301.38 ▼ 0.73% -178.77 [06/12]
MSCI香港 13,331.94 -352.10 ▼2.57%
USD/CNH  7.074↓ 8:45JST 
The Hong Kong 5 Years CDS value is 44.9→(last update: 12 Jun)
NASDAQ OMX China Technology (CHXN9000)  2,177.68 ▼0.77%
MSCI Emerging Markets 987.01↓[6/12] 
Europe Stoxx 600   354.06 +0.99 (△0.28%)
STOXX® Europe 600 REITs 47.38 △3.13%
バルチック指数    839.00△9.82%  [6/11] 

米国市場サマリー

【NYダウ】 25,605.54 △1.90% +477.37 [06/12]
【NASDAQ】9,588.81 △1.01% +96.08 [06/12]
S&P500  3,041.31 △1.31%
ラッセル2000種指数    1,387.685 △2.32%
Fear & Greed Index 54↑(Newtral)
【VIX恐怖指数】  36.09 ↓
【WTI原油先物】36.50↑
ドルインデックス:97.09
ブルームバーグ ドル・スポット指数 : 1,214.59 △0.08%
フィラデルフィア半導体指数:1903.85 △1.45%
United States 5 Years CDS 18.4→ [6/12]
MSCI US REIT IDX : 1,051.52 +38.08 (△3.76%)
ブルームバーグ商品指数トータルリターン  135.9162 ▼0.60%
S&P/LSTA U.S. Leveraged Loan 100 2,220.17 ▼0.74%   [6/11] 
iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF 132.34 △0.49%
iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF   82.44 △0.99%  
米取引所の合算出来高は約130億8000万株。直近20営業日の平均は約129億株。
AAPL 338.80△0.86% (52週最高値  354.77 52週最安値170.27 )
AMZN 2545.02▼0.51% (52週最高値 2690.00 52週最安値1626.03 )GOOG 1413.18△0.67% (52週最高値 1532.11 52週最安値1025.00 )
MS   187.74△0.79% (52週最高値 198.52 52週最安値115.52 )
NVDA 357.30△1.55%( 52週最高値 374.67 52週最安値132.60 )
FB   228.58△1.85% (52週最高値 241.21 52週最安値137.10 )
NFLX  418.07▼1.76% (52週最高値 458.97 52週最安値252.28 )
TSLA  935.28▼3.86%  (52週最高値1027.47 52週最安値176.99)
EQUINIX 676.64△2.41% (52週最高値 718.33 52週最安値446.04)
ZOOM   219.52▼1.15% (52週最高値 224.46 52週最安値60.97)
BABA  217.64△1.12% (52週最高値 231.14 52週最安値147.95)

オープニング時では、S&P500は2.5%上昇、ダウは2.7%上昇でスタートした。
一時S&P500はマイナスに転じる場面もあったが、後半にかけて上昇してプラスで終わった。尚、VIXは一時42.9まで上昇した。
クルーズ船のカーニバル株が 19.98 USD  (△14.56%)で大幅上昇したり、航空株 AMERICAN AIRLINES GROUP INC △16.41% 、 DELTA AIR LINES INC △11.88%なども上昇した。
経済指標としては、 米ミシガン大学消費者マインド指数(速報値) が発表された。6月速報値は78.9(前月確定値72.3から6.6ポイント上昇)だった。ただ、この指数は、速報値は300人、確定値は500人のサンプル数値なので参考までに。

不動産セクターが最も上昇した。 ショッピングセンターREITのKIMCO REALTY CORP が△9.64%、医療用不動産REIT Ventas, Inc△ 6.92%と上昇。
また、金融セクターでは昨日大幅下落していた CITIGROUP △ 7.98% DISCOVER FINANCIAL SERVICES △ 7.25%など上昇に至った。

素人投資家が上昇させた相場かもね

昨日の話の続き。 HertzやChesapeake Energyといった破産株を買い漁るロビンフッドユーザーについて昨日も書いたが、もう少し補足を。
5月から6月上旬にかけてS&P500よりもアウトパフォームしていた個人投資家だったわけだが、6/12終了週でやっとマイナスに転じた。おそらく昨日の一撃が効いたのだろう。

信じられないことに、 E*Trade によると、6月8営業日だけで5月の出来高を超えたようだ。この記事によると、これだけの経済ダメージを受けた状況ではすぐに回復できないだろうとヘッジファンドは考えているようで慎重になっているとのこと。ジム・クレイマーも個人投資家がプロの食い物にされているよんみたいな記事も書かれています

Mom-and-pop investors, on the other hand, rushed in during the March turmoil. At E*Trade Financial Corp., client activity continued to expand form record levels reached last month. The volume of daily average revenue trades, a metric that measures the average count of daily trades in which the broker generates revenue, reached 1.2 million in the first eight sessions of June, surpassing the level in May, already a record.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-06-12/hedge-funds-win-one-from-robinhood-in-dizzying-week-for-stocks?sref=lw8NgS9l

もし、素人個人投資家が動かしている相場だとすれば、個人投資家の投資資金が尽きるまでひたすら買われていく可能性はじゅうぶんにある。だとすると、彼らの投資資金がすべて焼かれるまで続いてしまうのかもしれない。
ただ、換金チャンスを狙っているプロたちがいつまでも様子見しているわけではないと思うので、ところどころ売りを仕掛けていく可能性があるかなぁと。

FRBによる買入の影響が株価を上昇させているのか、素人個人投資家が上昇させていたのか判明するのは、どちらかが動きを止めることで初めてわかるんでしょうね。

企業債務は膨張し続ける

すでに企業(非金融)の負債総額は年率18.8%増の16兆8000億ドル と大きく膨らんでいるし、FRBの買い入れにより企業が存続していくための資金借り入れは確保できたかもしれないが、確実に返済できるかどうかなんてわからないだろうに。ちなみに、企業負債ですが 社債発行額は第4四半期から年間6億8121億ドルと過去最高を記録し、ローンは2.3兆ドルに急増。預金機関からの融資は、年間1.6兆ドルに急増。

Corporate bond issuance jumped a record annualized $682.1 billion from the fourth quarter while loans soared $2.3 trillion, as companies tapped credit to withstand a collapse in global demand, the interruption of supply chains and widespread economic uncertainty. Loans from depository institutions surged an annualized $1.6 trillion.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-06-11/u-s-business-debt-soars-by-record-on-bond-issuance-loans?sref=lw8NgS9l

そうなると、今度、懸念されるのは個人投資家が負債を背負うあるいは、すでにある負債を返済できなくなるんじゃないかということだろうなあ。経済再開になるということは、政府保証なし住宅ローンの差し押さえ、家賃滞納による撤去命令とかが増えてくるはずです。

ちなみに、第一四半期の家計資産は、株価資産下落に伴い、約7兆ドルほど下落しているんですが第二四半期の家計資産が株価資産上昇にともなって増加していたりしてね。

At the same time, household net worth fell the most on record — to $110.8 trillion from $117.3 trillion — as stock prices collapsed in February and March amid fears of the coronavirus. 

https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-06-11/u-s-business-debt-soars-by-record-on-bond-issuance-loans?sref=lw8NgS9l