日本市場サマリー
【日経平均】 22,549.05 △0.50% +111.78 [06/23]
TOPIX 1,587.14△0.51%
マザーズ 1,051.32▼0.49%
【ドル建て日経平均】209.91 ▼0.17% -0.35 [06/22]
【為替ドル円】 107.10 [15:03]
東証一部出来高 1,192,800,000株 15:00
The Japan 5 Years CDS value is 19.6 (last update: 23 Jun ）
昨日は日本時間10:12頃にピーター・ナヴァロがFOXニュースのインタビュー ”China trade deal is ‘over’ ”と発言したことで急落。大豆先物が1.1％下落していたので、ナヴァロの発言が要因だと断定してよいだろう。その後、カドローNEC顧問、トランプ大統領が火消しに走りV字回復した。
The China Trade Deal is fully intact. Hopefully they will continue to live up to the terms of the Agreement!
— Donald J. Trump (@realDonaldTrump) June 23, 2020
ナヴァロにはもう力がないと見切った私は、彼に関しての情報収集をやめています。ロボット誤作動なのか、誰かがあえて仕掛けたかということを邪推しております。
ピーター・ナヴァロが更迭された時は、もう中国に妥協すると決定した時だろうね。中国に対してどう動くか決めかねている間は、彼は更迭されない気がしております。
ちなみに、想定範囲内ですが、契約通りに購入しているかというとほど遠いですな。
Today's data indicate China’s purchases of US goods remain well under 50% of prorated, year-to-date targets of Trump's Phase One dealhttps://t.co/L2Be1ozw68
— Chad P. Bown (@ChadBown) June 4, 2020
アジア・欧州市場
【香港ハンセン指数】 24,907.34 +1.62% +396.00 [06/23]
USD/CNH 7.0601↓ 7：45JST
The Hong Kong 5 Years CDS value is 45.4 →(last update: 23Jun）
NASDAQ OMX China Technology (CHXN9000) 2,395.84 △2.52%
MSCI Emerging Markets 1,014.62↑[6/23]
Europe Stoxx 600 367.40 +4.70 (△1.30%)
STOXX® Europe 600 REITs 46.85 ▼0.19%
バルチック指数 1,558.00 △0.19％ [6/22]
米国市場サマリー
【NYダウ】 26,156.10 △0.50% +131.14 [06/23]
【NASDAQ】10,131.37 △0.74% +74.89 [06/23]
S&P500 3,131.29 △0.43%
ラッセル2000種指数 1,439.338 △0.41%
Fear & Greed Index 52←（Newtral）
【VIX恐怖指数】 31.37↓
【WTI原油先物】40.82↑
ドルインデックス：97.01↓
ﾌﾞﾙｰﾑﾊﾞｰｸﾞ ﾄﾞﾙ･ｽﾎﾟｯﾄ指数 ： 1,213.22 ▼0.07 %
フィラデルフィア半導体指数：1987.73△0.22%
United States 5 Years CDS 18.1↓ [6/24]
MSCI US REIT IDX : 1,027.12 -5.23 (▼0.51%)
ﾌﾞﾙｰﾑﾊﾞｰｸﾞ商品指数ﾄｰﾀﾙﾘﾀｰﾝ 138.0670 ▼0.19%
S&P/LSTA U.S. Leveraged Loan 100 2,222.48 ▼0.07% [6/22]
iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF 133.61 ▼0.19% iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF 82.94 △0.14%
米取引所の合算出来高は１２０億７０００万株。直近２０営業日の平均は１３２億９０００万株。
AAPL 366.53△2.13% （52週最高値 359.44 52週最安値170.27 ）
AMZN 2764.41△1.86％ （52週最高値 2722.35 52週最安値1626.03 ）GOOG 1464.41△0.86％ （52週最高値 1532.11 52週最安値1025.00 ）
MS 201.91△0.67% （52週最高値 200.76 52週最安値115.52 ）
NVDA 378.00▼0.81%（ 52週最高値 381.18 52週最安値132.60 ）
FB 242.24△1.26% （52週最高値 241.21 52週最安値137.10 ）
NFLX 466.26▼0.38% （52週最高値 468.59 52週最安値252.28 ）
TSLA 1001.78△0.75% （52週最高値1027.48 52週最安値176.99）
EQUINIX 694.69▼0.35％ （52週最高値 718.33 52週最安値446.04）
ZOOM 252.81△0.61％ （52週最高値 254.90 52週最安値60.97）
米中貿易協定がまだ有効だと確信をえた状態でオープニングを迎え、 S＆P 500とナスダックは、それぞれ0.83％と0.73％上昇。
ナスダックは場中で1.4％上昇し、 10,131.37ポイントと過去最高値に到達。
場中で発表された経済指標。
・６月の 米総合購買担当者景気指数（ＰＭＩ）速報値は46.8と、5カ月連続で景気拡大・縮小 の節目となる50を下回ったものの、５月の37.0からは改善
・５月新築一戸建て住宅販売戸数（季節調整済）年率換算で前月比１６．６％増の６７万６０００戸
米住宅は中古売買が8割を占めるけど、2005年くらいは140万件くらいの販売件数があったんだね。
オープニング前に、トランプ大統領は、1200ドルの小切手配布を支持すると発言。この日、ムニューシン財務長官は共和党議員と会合をもったようだ。
「 議員らは家計への直接給付第２弾を次の刺激策に盛り込むべきかどうかを検討している」ってブルームバーグでは書かれているけど、支持している人なんて共和党内でほとんどいない。メディアは期待させるような記事ばっかり書くなあ。
続いて、S&P500セクター別。
セクター別でみると明白なんだけど、結局は、MAGA＋F株が構成率20％も占めるから、その上昇でS&P500も上昇しているだけで、経済V字回復とは違うとみている。航空株はまだ年初来パフォーマンス▼40～50％近く下落したままだし、ショッピングモールREITやオフィスREITも▼40％以上下落しているのはワラワラあるんだもんなあ。
米年金基金ファンドのリバランス
年金ファンドなどが株価上昇でじゅうぶんな利益がでたので、債券買いのために株式売却するんじゃないかという観測が出ている。350億ドル～760億ドルほどの予算になるという見積もりもあるが、ノルウェーなどのソブリンファンドを含めると1700億ドルほどの売りがでるのではという話もでているようだ。四半期の月末は、こうした年金ファンドなどがリバランスで動くので要注意ですな。
・ The final day of June is a week away, and Wall Street is already speculating that there’s the potential some asset allocators, like pension funds, could take the big gains from the stock market and move them into bonds.
https://www.cnbc.com/2020/06/23/theres-a-wave-of-selling-estimated-to-be-in-the-billions-thats-about-to-hit-the-stock-market.html
・There’s a wide range of views about how much selling could hit the stock market, but some strategists say the resulting market move may not be that big after all because of prior selling and action in the derivatives market.
・The amount of pension fund rebalancing is estimated in a wide range, with some estimates from $35 billion to $76 billion.
S&P500先物のショートポジションは積みあがる
一方で、S&P500のショートポジションが2011年以来で積みあがっているので、上昇し続けるんじゃないのかねという観測もあり。
・The net short position in E-mini S&P 500 futures is growing and is now at a level it was last at in 2011.
・The short position could be a contrarian signal for the market, meaning stocks could keep rising.
https://www.cnbc.com/2020/06/23/some-investors-are-making-the-biggest-bet-against-the-stock-market-in-nine-years.html
・According to the CFTC, as of last week, there was a net short position of 303,000 futures contracts for the S&P E-minis held by the noncommercial traders, an investment group viewed as speculators. In early March, the same investors held a net positive position, at a high of about 55,000 contracts.