今朝は上昇してはじまっていますね。ハンセン指数先物は10時～だから、それ次第でまた動く可能性があるかと。
【CME日経平均先物:円建て】20,640 (+90) 日経比:+251 △1.23%
【為替ドル円】 107.70 △0.08% +0.09 [08:02]
【CME ダウ先物】 24,540.00 △0.47% +116.00 [07:52]
ダウ比：+74 (△0.31%)
さて、日本ではNISA口座が前年同期比で2.8倍と増加していると日経新聞が報じました。一時は減少していた個人の投資売買金額が、先々週（5/11～5/15）には大幅買い越しだったことを考えると、休眠口座や新規が増えて買われたということでしょうね。だとすると、海外は売り続けて、日銀と個人（新規＋休眠）が買って均衡を保っているということでしょうか。まあ私のところにも「今は割安だから買った方がいいですよね？」と連絡が来たくらいだから、バーゲンセールのように感じたのでしょう。
米国株式市場でも個人投資家が突撃
そして、同じような現象が米国でも同様の現象が起きているようです。 結論からいうと、大人1人あたり1200ドルばらまかれたうち、証券口座に振り込んで売買した人が前週比で81％もいたということ。
また、以前から報道されているミレニアル世代の優先株取引アプリRobinhoodでは売買高が 月前年比で毎日の取引が300％増加していて、売買者の半数は最近口座開設した人達みたい。
この調査はYodleeのデータを利用していて、1200ドルの振り込みを受けた250万人のアメリカ人の銀行口座振替に基づいているとのこと。 サンプル数が多いのと、アンケートではなく、トランザクションに基づいたデータのようだからかなり信頼性が高いデータといえる。
Individuals that received a check increased spending by 81% from the week prior, and data show some of the spending went to buying stocks.
https://www.cnbc.com/2020/05/21/many-americans-used-part-of-their-coronavirus-stimulus-check-to-trade-stocks.html
ここからは想定だけど、これらに資金が流れている可能性はあるのかもしれない。一方で、銀行株、航空株、不動産ETF、エネルギー株については年初来50％以上下落したままの銘柄も多数あるためお金が流れていないと思われる。
・FANG＋Mなどの銘柄はアクティブ投資されている
・S&P500連動インデックスETF
・IG債券投資ETF
指数は上昇するように構築されている
今、私たちが米国市場で見るべきなのはセクター別、セクター別、銘柄別でみるしかないのかもしれない。S＆P500は、米国市場で選りすぐりの銘柄を集めた指数のはずだが、米国全体の経済状態を示していない。もはや真水ではないことを認識する必要がある。何度も書いているが、S&P500指数の約20％はMAGA＋Fで構成されているので大きく歪んでいるのだ。
痛みは確実にいくつかのセクターで起きている。これは5/1時点のものなので、エネルギー株はいくぶん減少したかもしれないが、不良債権は確実に増えている。ブルームバーグのデータによると、現在の破産申請数は、2009年のペースで進んでいるとのことだ。
また、米国の中古車価格指数は、4月は年初来12％下落して回復したものの、完全には回復できていない。中古車価格が下落すると、自動車ローン債務を抱えている人は、売り払ったとしてもキャピタルゲインが入らなくなる。キャピタルゲイも視野にいれて自動車購入していた人にとっては痛手になるだろう。
そして、これらのローンはもちろんABSとして組み込まれている。
全米不動産協会によると、全米住宅販売の約90％を占める既存住宅販売は、4月の月間で17.8％減少し、前年比17.2％と激減している。減少率は2010年7月以来最大。 中古車とあわせて、中古住宅も打撃を受けているのだ。
Existing home sales, which make up about 90% of all U.S. home sales, plunged 17.8% month-on-month in April, an equivalent of 17.2% slump year-on-year, according to the National Association of Realtors. The percentage decline was the largest since July 2010. The annualized figure of 4.33 million units represents the slowest sales rate since September 2011.
https://news.bitcoin.com/us-real-estate-crisis-home-sales-mortgage-great-recession/