日本市場サマリー
BOJは1204億円のお買い上げ。
【日経平均株価】 17,011.53 △0.06% +9.49 [03/17]
TOPIX 1,268.46△2.60%
マザーズ 593.75△6.11%
【ドル建て日経平均】159.87 △0.09 %+0.15 [15:00]
【ドル円】 106.33 +0.46 △0.43% [15:04]
【日経VI】55.94(高値:60.74) -4.73 ▼7.80% [14:44]
東証一部出来高 3,065,170,000株 15:00
Japan 5 Years CDS 42.4 [03/17] 5年ぶりの高値更新！
米指数先物はストップ高になったりちょっと動いたり。
アジア市場と欧州市場
【上海総合指数】 2,779.64 ▼0.34% -9.61 [16:02]
ハンセン指数 23,263.73 △0.87%
Europe Stoxx 600 291.07 △2.26%
MSCI Emerging Markets 826.68 ↓[3/17]52週最安値更新！
（ 52 WEEK RANGE 817.01 – 1,150.91 ）
MSCI Intl Emerging Market Currency 1,589.63 ↑[3/16]
（ 52 WEEK RANGE 1,587.38 – 1,673.26 ）
バルチック指数 623.00 ▼1.27％ [3/16]
（ 52 WEEK RANGE 415.00 – 2,518.00 )
イタリア、スペイン、フランス、ベルギーといったカトリック国は空売り禁止措置をとっていますが、フランス政府は国有化宣言までだしてきました。こういう国家のソブリン国債CDSは要ウォッチです。
ソブリン国債CDS： http://www.worldgovernmentbonds.com/sovereign-cds/
フランス政府は国内大企業を新型コロナウイルスによる市場の混乱から守るため、究極の手段を繰り出す用意がある。国有化だ。
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2020-03-17/Q7CG9LDWRGG601?srnd=cojp-v2
欧州連合（ＥＵ）首脳は事態の沈静化にあらゆる手段を惜しまない姿勢を示し、フランスはこれまでの予算計画を撤回して経済支援に数十億ユーロを投じると約束した。ルメール財務相はさらに踏み込み、国内の経済的資産を保護するためにあらゆる必要な形で国が介入すると語った。
米国市場サマリー
【NYダウ】 21,237.38 △5.20% +1048.86 [03/17]
（52週最高値 29,568.57 52週最安値 20116.46 ）
NASDAQ 7,334.78 △6.23%
（52週最高値 9838.37 52週最安値 6,904.59 ）
S&P500 2,529.19 △6.00%
（52週最高値 3,393.52 52 週最安値 2,386.13 ）
ラッセル2000種指数 1,106.506 △6.66%
（52週最高値 1,706.175 52週最安値 1,035.195 ）
【VIX恐怖指数】 75.91 ↑
Fear & Greed Index 5→（Extreme Fear）
【WTI原油】 2 7.128 ↓7：47JST
【NY金先物】 1536.06 ↓7：47JST
ドルインデックス： 99.50↑ 7：47JST WOW！急上昇
米国30年債利回り：1.668↑
米国10年債利回り：1.083↑
米国 2年債利回り：0.493↑
米国3か月債利回り：0.17↓
ﾌﾞﾙｰﾑﾊﾞｰｸﾞ商品指数ﾄｰﾀﾙﾘﾀｰﾝ 132.2510 ▼0.90% 52週最安値更新
（ 52 WEEK RANGE 132.2510 – 174.8420 ）
フィラデルフィア半導体指数 1426.52△9.84%
NYFANG:IND 2,707.830 △3.81%
（ 52 WEEK RANGE 2,244.232 – 3,921.452 ）
S&P/LSTA U.S. Leveraged Loan 100 2,005.42▼3.67％ [3/16]WOW！
（52 WEEK RANGE 2,005.42 – 2,287.33 ）52週最安値更新！
BofA US High Yield Index Effective Yield 8.96↑[3/16]
BofAML US Corporate BBB Effective Yield 3.86↑[3/16]
BofAML US High Yield CCC or Below Effective Yield 16.65↑ [3/16]
On U.S. exchanges, 16.9 billion shares changed hands compared with the 13.98 billion average for the last 20 sessions.
AAPL 252.86△4.40% （52週最高値 327.85 52週最安値153.66 ）
AMZN 1807.84△7.03% （52週最高値 2185.95 52週最安値1566.76 ）
GOOG 1119.80△3.27% （52週最高値 1529.63 52週最安値1025.00 ）
MS 146.57△8.23% （52週最高値 190.70 52週最安値102.17 ）
NVDA 217.27△10.63%（ 52週最高値 315.41 52週最安値131.00 ）
FB 149.42△2.34% （52週最高値 224.20 52週最安値143.43 ）NFLX 319.75△7.00% （52週最高値 392.92 52週最安値252.28 ）
TSLA 430.20▼3.34% （52週最高値 968.99 52週最安値176.99 ）
※52週最高値・52最安値更新：2020/03/05時点
トランプ政権の動き
800億ドルの財政支援は2日前から噂されていましたし、市場が開場する前（日本時間夜9時頃）には、850億ドルの経済刺激策を要請するとワシントンポストが報じていましたが、リアルタイムで追っていましたが、株価への反応は薄かったです。
こんな規模の予算がヘッドラインにきても株価が上がらないってもうトランプ政権は打つ手がない
— Reiker (@doll__en) March 17, 2020
Trump administration seeks roughly $850 billion stimulus package for coronavirus economic fallout – The Washington Post https://t.co/7Fe0QoqsvN
トランプ政権の1.2兆ドル財政支援が報道されて、株価はリバウンドしたとCNBCは報じているけど、アルゴリズムが反応しただけじゃないですかね。
これはトランプ政権が議会に「要請」しただけです。
政府としてはおカネ使いたいから、ちょうだいね、とお願いしている段階です。
この国民1人につき1000ドル配布も、政府の発案のように報じているけど、ユタ州選出でトランプ大統領罷免に投票したミット・ロムニー共和党議員が1週間くらい前からずっと提案していますからね。
アメリカの一般市民は、多大な負債を背負っていて、最低限の信用返済をしてなんとかしのいでいます。paycheck to paycheckをしているわけです。アンケート調査では、1000ドルの急な支出（病気、事故）が対応できないとする人が4割に達していましたよ。日本人と異なって、若者は特に半数以上が貯金ほぼないはずです。学生ローン支払い猶予は確定した気がしますが、クレジットカードローンが猶予与えないでしょう。カード会社だって収益かかってますからね。
トランプ米政権は新型コロナウイルスの感染拡大による経済的影響を緩和するため、最大１兆2000億ドル（約130兆円）規模に上る可能性のある景気対策を検討している。これには、２週間以内に国民１人当たり1000ドル以上を支給する案も含まれる。
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2020-03-17/Q7CPC9T0G1KY01?srnd=cojp-v2
事情に詳しい関係者１人によれば、ムニューシン財務長官は４月末に計2500億ドルを小切手で支給し、国家緊急事態がなお続いた場合は４週間後に追加支給する案を提示している。
事情に詳しい複数の関係者の話では、トランプ政権は当初、総額8500億ドル規模の包括的景気対策を検討していたが、その後、最大１兆2000億ドルの支出が議論された。
それによると、ムニューシン長官の案には中小企業向け融資3000億ドル、安定化資金2000億ドル、現金支給第１弾2500億ドルと第２弾の可能性、税金納付延期コストなどが含まれる。
連邦議員の動き、民主党と共和党の新型コロナウイルス対策予算 ” Phase 3″
新型コロナウイルス対策予算が分かれて可決しているので、混乱しています。
先週か先々週大統領署名までいった8.3億ドル規模の予算がPhase 1。
次いで、新型コロナウイルス検査キット無償利用など含めた予算がPhase 2で14日（土）で下院本会議を通過しています。こちらも8.4億ドルの予算のはずでしたが、上院で更に予算を盛り込んで1000億ドルになっている。上院で水曜日に可決させてもう一回下院で審議させるようです。Phase 2の動きが追い切れていません。
重要なのが、財政刺激策の予算。米民主党は当初から750億ドルの予算を求めていますが、米共和党は500億ドルの見込みです。その中には、ミット・ロムニー共和党議員提案の国民1人あたり1000ドル小切手配布が含まれています。
米航空業界は500億ドルの融資がないと破綻に追い込まれるとして政府に支援を要請していますが、この共和党案だと含まれていないですね。航空業界を救う気はないように思えます。米民主党案も、低所得者向けやメディケアに比重を置いているので、航空業界を救う気はないと思います。9.11の時も需要激減で、ユナイテッド航空はチャプター11に追い込まれて再建しているので、政府が救済する必要はないという見解でしょうか。
And Senate Majority Whip John Thune (R-S.D.) saidTuesday there is a “high level of interest” among Republicans for a Trump administration proposal tosend as many as two $1,000 checks directly to individual Americans to help respond to the economic slowdown, a move that could cost an estimated $500 billion, according to GOP sources.
https://www.politico.com/news/2020/03/17/white-house-senate-republicans-coronavirus-aid-133732
（中略）
The Senate will also take up and quickly pass a House-passed, $100 billion coronavirus stimulus bill referred to as “Phase 2.” Senate GOP aides said the bill could be through the chamber as early as Wednesday. Senate GOP leadership took the pulse of members on the House bill Tuesday in order to speed up passage but there were objections, according to two sources familiar with the matter.
連邦議員へのロビー活動にいそしむカジノ業界
現在、米国大手カジノ企業のMGM、 Wynn Resorts などはラスベガスカジノを閉鎖しています。 トランプ大統領への大型献金者であるアデルソン率いるラスベガス・サンズだけは営業しているようです。
カジノ業界（ The American Gaming Association ）も、180万人の雇用をうみだしています。260億ドルの支援をもとめて議会に働きかけているようですね。どうなることやら。
Casinos have joined the airline industry in asking Congress for emergency financial help as Las Vegas and other tourist destinations take a severe financial hit from the coronavirus outbreak.
https://www.washingtonpost.com/business/2020/03/16/casino-bailout-coronavirus-congress/
（中略）
The American Gaming Association issued a statement to The Washington Post on Monday, saying that with the $260 billion industry at a “near standstill,” additional funds are needed to support casino companies and their employees.
原油価格下落は、まだ続く。減産合意期限4月1日以降に1バレル10ドル台に下落する見込みも。
債務まみれの米エネルギー業界は深刻です。底値がみえず、1バレル5～10ドルに更に沈む可能性もでてきます。多くのシェールオイル業界の採算ラインは1バレル40ドルです。数百万人の雇用が失われて、倒産もでてくるでしょう。
シェールオイル企業が組み込まれたCLOやハイ・イールド債、レバレッジドローンあたりはアレになるかもしれませんね。
私は、議会の財政支援によって航空業界とか観光業界とか、小売りとかはなんとかなるかもしれませんが、もっとも米国政府の思い通りにならない部分です。ロシアに屈することを米議会は決してしないでしょう。
サウジが米国に喧嘩うったみたいな見解もありますが、あれだけ米国の武器を購入していて頼り切っているのにサウジが主導で仕掛けているという可能性は低いと思います。一番のキーポイントはロシアです。
米議会は、国策に直結するエネルギー業界を救うのか、どこまで救うかが興味深いです。
The biggest shocks will likely come after April 1, when a previously-agreed production cut deal between OPEC and non-OPEC states including Russia, meant to boost prices, expires. Saudi Arabia has announced plans to increase its daily production to 12.3 million bpd in April, compared to roughly 9.7 million bpd in February.
https://www.cnbc.com/2020/03/17/oil-prices-could-hit-the-teens-in-coming-weeks-as-markets-crater-over-coronavirus-and-price-war.html
（中略）
The price crash hurts oil-exporting countries and is a particular blow for U.S. shale producers who are already deeply in debt — a blow that could prove fatal for some. Market analysts are predicting defaults on billions of dollars worth of debt, and a major risk for up to a million people employed directly and indirectly by the shale industry.